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銀行理財新規(guī)進(jìn)行了為期兩個月的征求意見后，9月28日,，銀保監(jiān)會正式發(fā)布《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》,。

申論熱點獨家模擬預(yù)測題及詳細(xì)解析

【模擬預(yù)測題】

【銀行理財新規(guī)正式落地，銀行理財產(chǎn)品將迎來一系列變化,，新規(guī)也將對22萬億元的銀行理財市場產(chǎn)生重大影響,。請談?wù)勀銓Υ耸碌目捶?】

焦點一：5萬元起售點降至1萬元

新規(guī)設(shè)定單只理財產(chǎn)品銷售起點，將單只公募理財產(chǎn)品銷售起點由目前的5萬元降至1萬元;單只私募理財產(chǎn)品銷售起點與“資管新規(guī)”保持一致,。

中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院副院長趙錫軍表示,，門檻降低，這說明越來越多的人能承受公募理財產(chǎn)品的風(fēng)險,，同時也表明市場承受風(fēng)險的能力在增強(qiáng),。

隨著理財產(chǎn)品銷售起點大幅降低，銀行理財市場有望繼續(xù)快速增長,。銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示,，2018年以來，銀行理財業(yè)務(wù)總體運行平穩(wěn),，6月末銀行非保本理財產(chǎn)品余額為21萬億元,，7月末為21.97萬億元，8月末為22.32萬億元,。

焦點二：銀行不得宣傳預(yù)期收益率

根據(jù)新規(guī),，商業(yè)銀行發(fā)行理財產(chǎn)品，不得宣傳理財產(chǎn)品預(yù)期收益率,，在理財產(chǎn)品宣傳銷售文本中只能登載該理財產(chǎn)品或者本行同類理財產(chǎn)品的過往平均業(yè)績和最好,、最差業(yè)績，并以醒目文字提醒投資者“理財產(chǎn)品過往業(yè)績不代表其未來表現(xiàn),，不等于理財產(chǎn)品實際收益,，投資須謹(jǐn)慎”。

新規(guī)還要求,，商業(yè)銀行銷售理財產(chǎn)品,，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理，向投資者充分披露信息和揭示風(fēng)險,，不得宣傳或承諾保本保收益,，不得誤導(dǎo)投資者購買與其風(fēng)險承受能力不相匹配的理財產(chǎn)品。

趙錫軍表示,，有些投資者在購買理財產(chǎn)品的時候?qū)Ξa(chǎn)品不是特別熟悉,，對于銀行的風(fēng)險承擔(dān)能力也不夠了解，新規(guī)對銀行的這些要求有助于減少對投資者的誤導(dǎo),。

焦點三：個人首次購買需進(jìn)行面簽

新規(guī)延續(xù)現(xiàn)行監(jiān)管要求，個人首次購買理財產(chǎn)品時，應(yīng)在銀行網(wǎng)點進(jìn)行風(fēng)險承受能力評估和面簽,。

趙錫軍表示,，規(guī)定首次購買進(jìn)行面簽，讓買賣雙方更有效地進(jìn)行溝通,，雙方對風(fēng)險的認(rèn)知也更加清晰,。這樣可以避免投資者作出超越自身風(fēng)險承受能力的投資決策，也避免銀行把風(fēng)險過大的產(chǎn)品賣給投資者,。

焦點四：私募理財設(shè)置24小時投資“冷靜期”

新規(guī)要求,，對于私募理財產(chǎn)品，銀行應(yīng)當(dāng)在銷售文件中約定不少于24小時的投資冷靜期,。冷靜期內(nèi),，如投資者改變決定，銀行應(yīng)當(dāng)遵從投資者意愿,，解除已簽訂的銷售文件,，并及時退還投資者的全部投資款項。

趙錫軍認(rèn)為,，目前國內(nèi)部分投資者還不夠成熟,，可能存在一些不夠理智的投資者在情緒不穩(wěn)定的時候進(jìn)行投資，從而帶來一些不好的結(jié)果,，有一個冷靜期能夠避免不必要的風(fēng)險,。

焦點五：規(guī)范銷售渠道，實行專區(qū)銷售和雙錄

新規(guī)要求銀行通過本行或其他銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)銷售理財產(chǎn)品;通過營業(yè)場所向非機(jī)構(gòu)投資者銷售理財產(chǎn)品的,，應(yīng)實施專區(qū)銷售,，對每筆理財產(chǎn)品銷售過程進(jìn)行錄音錄像。

趙錫軍表示,，設(shè)立銷售專區(qū),，避免銷售的理財產(chǎn)品和其他產(chǎn)品混淆，讓投資者更清楚地辨別產(chǎn)品差異,，選擇適合自己的產(chǎn)品,。保留交易的錄像和錄音是管理更加規(guī)范的體現(xiàn)，同時也對銀行銷售方和投資者雙方的責(zé)任更進(jìn)一步地明確和固化,，避免出現(xiàn)糾紛時各執(zhí)一詞,。

焦點六：公募理財產(chǎn)品可通過公募基金投資股票

現(xiàn)行銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)管制度允許私募理財產(chǎn)品直接投資股票,，但規(guī)定公募理財產(chǎn)品只能投資貨幣型和債券型基金,。

新規(guī)繼續(xù)允許私募理財產(chǎn)品直接投資股票;在理財業(yè)務(wù)仍由銀行內(nèi)設(shè)部門開展的情況下，放開公募理財產(chǎn)品不能投資與股票相關(guān)公募基金的限制,，允許公募理財產(chǎn)品通過投資各類公募基金間接進(jìn)入股市,。

銀保監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示,，下一步，銀行通過子公司開展理財業(yè)務(wù)后,，允許子公司發(fā)行的公募理財產(chǎn)品直接投資或者通過其他方式間接投資股票,，相關(guān)要求在《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》中具體規(guī)定。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，這樣一來,，公募理財產(chǎn)品投資范圍大大拓展了，既有利于公募理財產(chǎn)品發(fā)展,，更有利于公募基金行業(yè)發(fā)展,，也有望給股市帶來資金利好。