互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展恰恰為利率市場化提供了一個很好的試驗田,，其發(fā)揮的“鯰魚效應”所引發(fā)的自主利率市場化進程，要比監(jiān)管部門自上而下地推動容易得多

　　今年的政府工作報告指出,，要深化金融體制改革，繼續(xù)推進利率市場化,，擴大金融機構利率自主定價權,。促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制,。這是作為近期熱點的互聯(lián)網(wǎng)金融概念首度被寫入政府工作報告,。

　　當前，我國的貸款利率市場化已基本實現(xiàn)，存款利率市場化將是改革中最重要也是最艱難的一步,，恰好，互聯(lián)網(wǎng)金融的風生水起大大推動了存款利率市場化的改革進程,。

　　近來,，以“余額寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融得以迅猛發(fā)展，主要在于互聯(lián)網(wǎng)金融更接近普惠金融的內(nèi)涵,。建設普惠金融也是利率市場化改革的重要內(nèi)在要求之一,，其目的就是要使金融體系惠及各階層民眾和各類企業(yè)群體，特別是在傳統(tǒng)金融體系中難以獲得金融服務的低收入人群和小微企業(yè),，使他們都成為金融體系的重要參與者,。可以說,，互聯(lián)網(wǎng)金融大大降低了金融的準入門檻,，大大提升了百姓參與金融投資的積極性。

　　事實上,，互聯(lián)網(wǎng)金融正在使名義利率迅速接近實際利率,。互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金等金融產(chǎn)品的出現(xiàn),，使大量中低收入人群的閑余資金享受到了真實利率帶來的收益,，極大提升了普通民眾小額閑置資金的參與熱情。由于這類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的沖擊,，不少商業(yè)銀行也開始推出活期理財產(chǎn)品,，放棄活期存款利率帶來的巨大利差，事實上開啟了存款利率市場化的步伐,。

　　而且,，互聯(lián)網(wǎng)金融契合了我國利率市場化改革的方向。在互聯(lián)網(wǎng)金融如火如荼的發(fā)展過程中,，央行,、證監(jiān)會等監(jiān)管部門始終秉持著積極、開明,、寬容的態(tài)度,。應該說，互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展恰恰是為利率市場化提供了一個很好的試驗田,，其發(fā)揮的“鯰魚效應”所引發(fā)的自主利率市場化進程,，要比監(jiān)管部門自上而下地推動容易得多。

　　總的來看,，互聯(lián)網(wǎng)金融正在為促進利率市場化提供強勁動力,，這有利于打破金融抑制，提高市場資金配置效率,。受管制的存款利率在一定程度上影響了我國資本配置效率和有效性,，形成了金融抑制,，造成了實際利率發(fā)生扭曲，利率無法在資本配置中發(fā)揮有效的傳導作用,，金融投資受到壓抑,，資本配置效率降低。

　　而互聯(lián)網(wǎng)金融通過互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金等理財產(chǎn)品為儲戶提供穩(wěn)定且接近實際利率的回報,，通過P2P等網(wǎng)絡平臺信貸方式促進了直接融資的發(fā)展,。更重要的是，互聯(lián)網(wǎng)金融通過便利和低成本的網(wǎng)絡渠道與創(chuàng)新提高了社會資金的動員能力,，加快了資金的流轉(zhuǎn)速度,，加強了銀行在負債端的競爭，使利率及時地反映資金供求,，進而引導資金的合理流動,。

　　《 人民日報 》（ 2014年03月14日 10 版）

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